简单来讲，对于物流（liú）企（qǐ）业而言，可（kě）以通（tōng）过供应链改变传统金融机（jī）构的信用评价方法。在传统的（de）主（zhǔ）体（tǐ）资（zī）产信用基础上，增加交易信用和（hé）监管（guǎn）信用（yòng），形（xíng）成新的竞争优势（shì）。” 上海大学现（xiàn）代物流研究中心教授、常务（wù）副（fù）主任储雪俭对现代物流（liú）报记者说。

众所周知，传统意义（yì）上（shàng）的（de）金融（róng）市场（chǎng）由（yóu）银行（háng）主（zhǔ）导，而目前，专（zhuān）业金融科技公司（sī）、供（gòng）应链及物流（liú）企业（yè）也不断发力供应（yīng）链金融。他们多数凭借自（zì）建平台的数（shù）据（jù）基础和软（ruǎn）件强势进入（rù）供应链金融市场。

身份转变（biàn），从“受益者”到“从业者”

1、物流行（háng）业（yè）亟需金融助力。

融（róng）资（zī）难一（yī）直是制约（yuē）中小物（wù）流企业快速发展（zhǎn）的一大瓶颈。如运（yùn）输服务（wù）链（liàn）上大多是小微（wēi）的（de）物流运输（shū）企业先行垫付（fù）了油费（fèi）、路桥费等（děng）费用，业（yè）务完成后才能收到（dào）下游（yóu）企业支付的（de）运费。

这些（xiē）小（xiǎo）微物（wù）流企（qǐ）业（yè）的特点是“资产少”、“业（yè）务总量（liàng）小”、“信用弱”，只有融资，才能助（zhù）其快速做强做大。但是，这（zhè）条链上“小微物流企（qǐ）业”的资（zī）信（xìn）让银（yín）行不放心，缺少（shǎo）资产担（dān）保，没（méi）有可信赖业务证（zhèng）据（jù），也就（jiù）是说一般没（méi）有（yǒu）办（bàn）法直接从银行贷到（dào）款。

据中国物（wù）流与采（cǎi）购联合会物流金融专业委员会估算（suàn），物流（liú）业仅运费（fèi）垫资一项，每年就存在约6000亿元的融资需（xū）求，但这约6000亿元的（de）融资需（xū）求中只有不到5%是通过银（yín）行贷款方式获得的（de）。

可以看（kàn）出，物流行业亟须借助金融行业的力（lì）量（liàng）进行（háng）整合，才能实现结构性调（diào）整，焕（huàn）发新活力。

2、平（píng）台巨头率先发现机遇。

“供应链的核心实质是商流、物流、资金流的整合（hé）。没有（yǒu）资（zī）金流，也（yě）就是金融，整个供应链的流（liú）动（dòng）性会变差。只（zhī）有（yǒu）资金（jīn）流做好，供应链周转效率才会变好。”狮桥融资租赁副总裁司楠（nán）楠表示，金融的本质是资（zī）源配置能力，是指（zhǐ）挥棒，合（hé）理的资金配置会让各个环节有序加强（qiáng）。

因（yīn）此（cǐ），这（zhè）一市场机遇被一些商业巨头或者供应链企业所看到，随后（hòu）他们推出很多如“汽车贷”和“车船（chuán）融资租赁”等，服务于物流企业（yè）。而以阿（ā）里小贷和（hé）京（jīng）东金（jīn）融为代（dài）表的电商巨（jù）头，也分别依托大数据分析，向体系内的小供应商（shāng）等相关企业提供存货抵押（yā）贷款服务。

但总体来说，这仍不能满足庞大物流（liú）市场的（de）融资需求。

3、跨界金融，目的是“共赢”。

这些年来，运输企业（yè）、仓储企业、贸易企（qǐ）业都在转型做供应链管理，企业跨界（jiè）经营一定是要做（zuò）一些跟传统不一样的东西，就是要“创新（xīn）”，而在跨界（jiè）的领（lǐng）域中创新就是要形成“共赢”的（de）局面。

对此，储雪俭的观点是，物流业务发展的推动力（lì）是“贸（mào）易”或者称之为“商流”，这样的贸易包括生产（chǎn）型贸易和市场型贸（mào）易，它们（men）推动了我们（men）物流业务的发展。因为（wéi）有了贸易货物才会有流动，物（wù）流业务的（de）发展（zhǎn）又带动（dòng）了“资金（jīn）结（jié）算、融（róng）资”等金（jīn）融业务。可以（yǐ）说，物流业务发展核心（xīn）的力（lì）量（liàng）是“金融”。

比如，全（quán）国企业的应（yīng）收账款有30万（wàn）亿，银行（háng）仅（jǐn）仅关（guān）注了（le）大企（qǐ）业的（de）3.7万亿，大量（liàng）长尾（wěi）巴的中、小企业的融资需（xū）求银行却视而（ér）不见，因为小微物流企业的融（róng）资（zī）金额小，需求急，频率高，相对而言融资的成（chéng）本（běn）就会高（gāo）而融资的效率却很低（dī）。

但是（shì），如果（guǒ）把这（zhè）些小物流企业的碎片融资需求集约起（qǐ）来，市场（chǎng）就大的不得了。从目前物流企业从（cóng）事供应链金融（róng）业务来看，主要的模式（shì）由质押融资（zī）、保理、代（dài）采购代购、出口退税等，在这些业务中物流公司（sī）主要充（chōng）当“保管（guǎn）”作（zuò）用，帮助委托方看（kàn）好（hǎo）和运（yùn）输相（xiàng）关的标的资产。

难点重重，消除信任“鸿沟”是前提

1、主要任务是搭建一（yī）座“银企（qǐ）桥”。

不可否认，银行和中小微物流运输（shū）企业之间之所以存在“隔阂”，正是（shì）因为他们二者（zhě）之间（jiān）存在严重的信息不对称（chēng）。

那大型（xíng）物流（liú）企业如果（guǒ）要做（zuò）供应（yīng）链金融，想必消（xiāo）除这一“鸿沟”就是其主要（yào）任务了。大家知（zhī）道，物流公司在供应金（jīn）融中的核心作（zuò）用（yòng），就是帮助金融机（jī）构控（kòng）制（zhì）物权。前提就是取得金融（róng）机（jī）构信任。

“我认（rèn）为运力融资（zī）其本质上还（hái）是信用融资，在融（róng）资企业（yè）‘主体信用’不够的时候，可以判断其（qí）‘交易信用’，只要判断（duàn）出其业务（wù）是真实的、连续的，违约（yuē）成本高，就可以对这类小微物流运输（shū）企（qǐ）业进行放贷。”储雪俭强调说。

需要银行对小微物（wù）流运输企业有充（chōng）分的了解，小微物流运输（shū）企业要（yào）把物（wù）流业务（wù）的（de）信息（xī）流（liú）程透明（míng）化，很（hěn）重（chóng）要的做法就是要搭建一座“银企桥”，把物流运（yùn）输市（shì）场跟金融机构连接起来，把物流运（yùn）输企业的业务信息跟银行所需的资信信息进行联通，消除信（xìn）息不（bú）对称。

2、做供应（yīng）链（liàn）金融（róng）还得“实力（lì）”说了算。

说（shuō）起来简单，但（dàn）物流企业从事供（gòng）应链金融真的如此简单吗？

“当然不是（shì），没（méi）有实力和信用的物流公司很难（nán）做好供（gòng）应链金融。”深圳市（shì）禾嘉科技有限公司CEO姜庆对现代物流报记（jì）者说（shuō），通常上市公司和国企（qǐ）背景的物流公司具备这样的优（yōu）势，容易获得（dé）金（jīn）融机构的授信（xìn），而普通物流公司难取得金融机构的信任，除非自（zì）己有足够的资（zī）金来做担保，金融机构（gòu）才能帮其配资，否则，依然难以打入供应链金（jīn）融市场。

当然，如（rú）果物流（liú）企业自己自有资（zī）金实力雄（xióng）厚，不需要银行配资那（nà）就另当别论（lùn）了。总（zǒng）体来说，“财力”是主导。

像（xiàng）顺丰，德邦推出的供（gòng）应链金融，多（duō）数（shù）业务就质押融资，客户把货放（fàng）在（zài）他们仓库里，100万货值（zhí）给他60万的贷款，同（tóng）时货主方要发货（huò），必须用他们的物流，所以很多（duō）小物（wù）流公司干（gàn）不（bú）了。姜庆举（jǔ）例说。据（jù）了解，目前顺丰的供（gòng）应链金融主要通（tōng）过三个产品来实现，即仓储融资、顺丰保理、订单融资。

另外，姜庆介绍（shào）像顺丰、德邦（bāng）、日日（rì）顺这样的网络（luò）型物流（liú）公司，做供应（yīng）金（jīn）融还有一（yī）个优势就是客户优势，网（wǎng）店多接触客户（hù）多（duō），发展就更（gèng）容易。

控得（dé）住“风险”，才是硬道理

风控是供（gòng）应（yīng）链金融大（dà）戏（xì）不（bú）变的“主角（jiǎo）”。

抗风险能力（lì）是检验企业供应链金融成（chéng）败（bài）的最关键点。

对此，储雪俭认为，供应链（liàn）金融也好、物流金融也好核心是信用，包（bāo）括从主体信用到交易信用到监管信用。这里面交易信用反（fǎn）映的物流运输贸（mào）易的真实性，运输业务的高违约成本（běn）是小微物流（liú）企业资信非常重（chóng）要的判断依（yī）据。

而（ér）物流企业做供应链金融（róng）风（fēng）险的关键要素主（zhǔ）要有四大方面：

首先，运输（shū）贸易的真假（jiǎ）性，是“真（zhēn）运”还是“假运”。其次，数据资产的价值化，要看（kàn）融资方运输历史数据的连（lián）续性（xìng）和趋势性，是否（fǒu）有收到款、是否是盈利。第（dì）三，融资偿还的自偿性，他一定（dìng）是用这笔业务里面赚（zuàn）的钱还你（nǐ）的这（zhè）笔业务贷款。第四，管理的（de）专业性，即运力供应链（liàn）金融要“可视”、“可追”、“可控”。

“整个运输链我（wǒ）们要看到，运（yùn）输链（liàn）上（shàng）的单证是可（kě）追溯的，所有的过程（chéng）轨（guǐ）迹能够追（zhuī）得到，现在用的物联网技术手段都已经非常（cháng）的成（chéng）熟，关（guān）键是追得上，还有（yǒu）所产生的风（fēng）险必（bì）须要可控。”储（chǔ）雪俭表示（shì）。